O Rei das Blue-Chips!

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O objetivo deste blog é de mostrar opiniões sobre o mercado de ações no Brasil.

12/04/2012

Análise dos fundamentos de Metalfrio Solutions S.A. - FRIO3 - ref. 12/2011

Relatório de Análise de Metalfrio Solutions S.A. - FRIO3 . 

Profunda e completa análise, elaborada em 04/2012, com base nos balanços de 2007 até 12/2011.

27 páginas. Clique aqui para acessar.

Engloba análise das demais informações disponíveis até a data de elaboração do relatório (ITR, comunicados, documentos arquivados pela empresa).

Contém estimativas sobre a possível lucratividade, distribuição de proventos; perspectivas.

Vários gráficos, cálculos e tabelas explicativas.

Tópicos: 

1 – Análise
1.1 – xxxxxxxx balanços patrimoniais  demonstrações xxxxxxx 2007 a 12/2011 xxxxxxxxxx
1.1.1 – Margens xxxxxxx
1.1.2 - Ciclos de xxxxxxx: xxxxxxxx de pagamento e de recebimento
1.1.3 – xxxxxxxxx financeiro
1.1.4 – xxxxxxxxx das despesas xxxxxxxx e de xxxxxxxxx
1.1.5 – Incentivos xxxxxxxxxxx fxxxxxxxx a lxxxxxxxxxxx
1.1.6 – xxxxxxxx crescendo mais do que xxxxxxx
1.1.7 – Saldos de caixa xxxxxxxxxxx xxxxxxx com xxxxxxxxxxx
1.1.8 – xxxxxxxxx de longo xxxxxxxxx xxxxxxx do que de curto xxxxxxx
1.1.9 – Retorno xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx em xxxxxxxx
1.1.10 – xxxxxxxx operacionais por empregado
1.2 – xxxxxxxx
1.2.1 – xxxxxxx
1.2.2 – Produtos, xxxxxxxxx clientes
1.2.3 – Mercados xxxxxxx
1.2.4 – Fábricas xxxxxxxx


1.3 - xxxxxxxx
1.4 – xxxxxxxxx e payout
1.5 – Projeções de xxxxxxxxxxx, xxxxxxxx e xxxxxxxxxxxx
Pressupostos dos cenários de projeções
valor presente de xxxxxxxxx
Cenário 1
Cenário 2
Cenário 3
Cenário 4


Observações sobre os cenários
1.6 - Preço justo das ações segundo xxxxxxxx
Observações sobre o xxxxxxxxxxxxx
1.7 - xxxxxxxxxx
2 – Conclusões

24 comentários:

  1. Vc atualizou as premissas da ELPL, quanto à última linha em função da revisão do terceiro ciclo tarifário? Ou vai esperar o término da consulta pública?

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    1. o último relatório da ELPL já previa essa possibilidade de revisão negativa. Quem comprou viu a possibilidade. Não é necessario atualizar os cenários ainda, porque precisaremos ver os impactos no faturamento, que podem ser diferentes dos cerca de 8,8% mencionados no momento.

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  2. Oi Rei, estou caçando material para o blá do ativo tóxico.

    www.leblonequities.com.br/uploads/CARTALEBLON5.pdf
    www.leblonequities.com.br/uploads/CARTALEBLON9.pdf

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  3. Caramba, boa essa carta do Lequit, nem vou publicar, eheheheheh...

    Vc ainda vai querer o relatório de sgps3? Não li o treco inteiro, mas é muito bom.

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  4. Muto bom! Viu a parte em que transportaram de navio a fábrica inteira?

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    1. ainda não li com calma, só dei uma olhada geral. Depois vou ler atentamente.

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  5. Oi Rei, comprar a tal da desindustrialização quando todo mundo está comprando Elétrica e Telefone Celular para dividendos é suado. Mas, às vezes tem que ser contrário. Olha só esse cara:


    http://seekingalpha.com/article/441601-nassim-taleb-likes-euros-and-so-should-you

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    1. isso aí. O lance é tentar achar o que está mal precificado hoje e que pode melhorar no futuro. É duro mesmo.

      Não gosto desse Taleb. Tenho e li até a metade o livro dele, O Cisne Negro. Achei repetitivo e vi que ele é muito amargurado, principalmente com a quebra do fundo dele.

      Depois dou uma lida nesse link aí. Valeu.

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  6. Oi Rei, vai entrar no site da empresa e achar muito tosco. Mas, tem que entrar pela BVMF. Lá tem inclusive o rel da adm...

    http://www.2shared.com/document/anfY4WXn/00009816530000000000000000pdf.html?

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  7. Não esquece dos fatos relevantes:

    Confirmamos que as notícias veiculadas pelo jornal Valor Econômico,
    refletem as expectativas da administração da Companhia. As suas
    consagradas marcas para o seguimento Lar - notadamente Casa Moysés,
    MMartan, Artex e Santista - que deverão alcançar, a preços ao consumidor, o
    montante aproximado de R$ 5 bilhões entre os anos de 2016 e 2017.

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  8. http://www.bmfbovespa.com.br/empresas/consbov/ArquivoComCabecalho.asp?motivo=&protocolo=329774&funcao=visualizar&site=B

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    1. beleza. Vc vai querer mesmo o relatório da SGPS ou não precisa mais?

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  9. Não precisa....já sei tudo! Aliás, vc tem que vender os papéis que hoje estão bombando. Tem mais apelo!

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    1. eheheh, ok! eu faço um mix dos que estão bombando com aqueles que acho que merecem uma análise.

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  10. Olá, ainda na expectativa para o fim da guerra:

    http://www.em.com.br/app/noticia/politica/2012/04/11/interna_politica,288253/ccj-do-senado-aprova-fim-a-guerra-dos-portos.shtml

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    1. A principal reclamação dos estados era que o porto de Santos iria pegar toda a movimentação, afinal, a única vantagem de importar por outros estados era o benefício fiscal. Vamos ver como vai ficar.

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  11. O administrador disse que era US$ 100 milhões de Ebitda/ano só devido a isso.

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  12. Oi Rei, vim aqui agradecer depois de ver a queda da EL. Vc não recomendou entrar no papel apenas para pegar dividendos, lembra! Por isso é que vc é o....

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    1. eheheheh. Comentei sobre isso mesmo aqui neste blog em algum post aí para trás.

      Veja que eu não recomendei, exatamente, deixar de entrar. Eu disse que estratégia com dividendos demandam mais tempo, cerca de 2 anos, por aí.

      E nos relatórios nunca faço recomendações, apenas mostro os estudos sobre a situação da empresa e sobre os possíveis cenários futuros, face à atual situação de mercado e da própria empresa.

      Não sei se vc leu o relatório da ELPL, mas lá são abordadas as várias questões que podem ter dado motivo a essa queda.

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  13. É o Rei das Blue Chips!

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  14. REI E REI.
    ERRANDO FEIO COM SUAS PMAM3 E OGXP3.
    LARGA DE SER METIDO A REI!!!!

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    1. Volte aqui em 2013 e veremos ogx e pmam. Aguarde. Mas se vc quer ganhar 100% por dia, é melhor ir de micos mesmo.

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