Profunda e completa análise, elaborada em 04/2012, com base nos balanços de 2004 até 12/2011.
31 páginas.
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Engloba análise das demais informações disponíveis até a data de elaboração do relatório (ITR, comunicados, documentos arquivados pela empresa).
Contém estimativas sobre a possível lucratividade, distribuição de proventos; perspectivas.
Vários gráficos, cálculos e tabelas explicativas.
Tópicos:
1 - Análise
1.1 – Análise dos balanços patrimoniais e demonstrações de resultados de 2004 a 12/2011
1.1.1 – xxxxxxxx dos volumes xxxxxxxxxx
( xxxxxxxx = vide relatório)
1.1.2 – Receita líquida e lucro xxxxxxxxxxx
1.1.3 – Indicadores de xxxxxxxxxxxx por empregado
1.1.4 – Margem xxxxxxxxxxx, margem xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx
1.1.5 – xxxxxxxxxxx xxxxxxx em proporção ao xxxxxxxxxx
1.1.6 – Despesas xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx
1.1.6.1 – Contas a xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx em xxxxxxxxx proporção
1.1.7 – Endividamento xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx no 4T11; investimentos xxxxxxxx
1.1.7.1 – Fortes xxxxxxxxxx em xxxxxxxx
1.1.8 – Saldos xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx junto com xxxxxxxx
1.1.9 - Retorno xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx em xxxxxxxx
1.1.10 – Aumento do xxxxxxxxxxx de xxxxxxx
1.1.11 – Créditos a xxxxxxx da Exxxxxxxxx
1.2 – xxxxxx
1.2.1 – xxxxxxxxx
1.2.2 – Mercado xxxxxxxx
1.2.2.1 – xxxxxxxxxxx por destino
1.2.2.2 -xxxxxxx de xxxxxxxxxxxxx por setor
1.2.2.3 - Projetos xxxxxxxxxxx
1.2.3 – xxxxxxxxxxx do grupo
1.3 - xxxxxxxxxx
1.4 – Disxxxxxxxxxxxx de xxxxxxxxxx
1.4.1 - xxxx out
1.4.2 - xxxxxxxxxxx darão xxxxxxxxxxx em breve
1.5 - Análise de perspectivas futuras quanto a xxxxxxxx, xxxxxxx e xxxxxxxxxx
Valor presente líquido de xxxxxxxxxx
Cenário 1
Cenário 2
Cenário 3
Cenário 4
Observações sobre os cenários
1.6 - Preço justo das ações segundo xxxxxxx
Observações sobre o preço justo
1.7 – xxxxxxxxxx
2 - Conclusões
Oi Rei, tudo bem?
ResponderExcluirBEEF3, disparou de vez......sobre a PMAM3, qual o grau de dependência quanto ao cobre importado, atrelado aos preços da LME? Vc tem uma tendência Isto é, onde arranjo o histórico do preço do cátodo sobre o cobre? Ademais, pq no último trimestral a receita do mercado interno não acompanhou a valorização do dólar, vez que é referenciada nela? Se o dólar e o cobre não apresentarem mais a correlação negativa histórica, isto é, se por um motivo não gaussiano subirem simultaneamente, o que pode acontecer?
sobre a pmam3, é forte da dependência dela dos preços da LME, tanto é que ela faz hegde quanto a isso. A própria pmam divulga as variações desses preços. A receita da pmam depende mais dos preços do mercado interno e também das exportações . Vc verá no relatório que é abordado esse assunto, inclusive o efeito não recorrente no resultado. Assim, há uma tendência de, no 1 T 11... Deixo para vc deduzir depois de ler, eheheheh.
ExcluirOi Rei, já estou sabendo quase tudo sobre a PMAM3, só estou passando o tempo, já sei até o que significa Cátodo e descontos RC sobre o cobre bruto da LME. Mas Rei, queria comprar PMAM3 não apenas para especular sobre o fim da Guerra Fiscal Portuária, sobre eventual oferta, sobre a expectativa de que o câmbio vai suavizar a partir de agora, venda da firma de fertilizante, tubos de cobre...blá, blá, blá....queria comprar PMAM3 e sentar para captar eventuais produções de metais raros. Então é por isso que eu estou acompanhando no gráfico de 60 minutos!
ResponderExcluirOlá...está disponível a teleconferência. É isso mesmo. Quanto mais desvalorizado o dólar, melhor. Já que os preços internos são referenciados em dólar. Normal. Bom, a resolução 72 vai passar com certeza, não? Ele também respondeu sobre o funding do Capex....agora é questão de timming. Hoje ainda não foi.
ResponderExcluirREI, elabore um relatório da HRT para que eu possa comprar. A sua opinião e análise é séria e independente. Por ser pré-operacional, é possível?
ResponderExcluirObrigado
Sim, é possivel, há elementos para que eu faça projeções e outras análises, assim como fiz com quase todas as X, que são quase pré-operacionais (na verdade, em fase inicial de opearações).
ExcluirDentro de no máximo 2 dias disponibilizo nos 2 blogs, tá anotado.
Eu já havia analisado HRT há uns meses atra´s, mas, para fins de reltório, preciso renovar e ampliar a análise para ficar bacana e completo. AGUARDE!! Abraço!
Oi Rei, 3 pontos:
ResponderExcluir1 - A Valid gerou tanto caixa e ficou com tanta disponibilidade que, segundo eles, para otimizar a estrutura de capital veio de uma série de recompras de ações com cancelamento e aumento do pay-out. Normal e lógico. Agora, BEEF3, anunciou nova recompra de ações. Qual a lógica desta estratégia da BEEF3, uma vez que ela possui uma estrutura financeira completamente distinta da VLID3?
2 - Vc vai entrar no IPO da Pactual? Eu vou.
Nao analisei a beef. Mas, já que vc fala sobre a estrut. de cap. dela, talvez a empresa aposte no aumento de faturamento, barateamento da tx de juros e assim não se importe com seu saldo de caixa no momento, porque talvez ela ache que conseguirá crédito fácil e geração de caixa futuro.
ExcluirEstou a fim de analisar o prospecto do BTG e seus balanços. Nao pretendo entrar na ipo porque sempre a ação cai ou fica na mesma depois, portanto, não precisa de pressa. Só depois que eu analisar é que tomarei a decisão.