Minhas estimativas, após notícia de hoje neste link, (considerando capitalização de 5 bilhões de barris a US$8,51 e dólar a R$1,75, feita de uma só vez) é a seguinte, para PETR3 e PETR4 pós-capitalização:
Novo VPA: 12,50, contra os atuais 20,17 (balanço de 06/2010).
Nova quantidade de ações: 32,7 bilhões.
Estimativa de novo dividendo por ação anual para os próximos 2 ou 3 anos: R$0,34.
Estimativa de cotação das ações pós-capitalização: 18,00 para PETR4 e 23,00 para PETR3 para 2010 e 2011, com D/Y estimado em cerca de 1,5% ao ano (contra atuais 4,2% a.a.).
Novos preços justos para PETR3 e PETR4: 22,00 e 18,00.
Novo Enterprise Value por ação: entre 24,00 e 31,00 para as duas ações (considerando balanço de 06/2010 e capitalização).
Portanto, minha opinião é: com cenário bem favorável ao mercado de ações e com oil a cerca de US$80,00, PETR4 flutuaria em cerca de 31,00, para os próximos 3 anos.
Com cenário bem desfavorável e cotação do oil caindo, PETR4 iria para os 14,00 ou menos.
Se houver algo de errado com o pré-sal (derramamento de oil, custos mais altos que o previsto, poços secos), PETR4 iria a uns 11,00 ou menos.
Os números acima serão diferentes se a cotação do dólar, a quantidade de barris e preço por barril mudarem.
O Rei das Blue-Chips!
O objetivo deste blog é de mostrar opiniões sobre o mercado de ações no Brasil.
É importante notar, que nestes patamares, a PETRO etaria sendo negociada com ágil frente a seus pares internacionais...
ResponderExcluirVc quis dizer ágio, não? Talvez sim.
ResponderExcluirValentim,
ResponderExcluirEstão um tanto quanto extremistas essas previsões, não?
PET a 11, 14? Cara....isso seria época de crise no setor petroleiro..
Como você estimou esse novo VPA,
ResponderExcluirse as reservas vão aumentar em 35%?
Analisando todo esse blog cheguei a conclusão que você, Valentim, está precisando de umas férias. Isso aqui é tudo muito negativo, depressivo, acho que reflete seu estado de espírito, não tem nada de bom aqui. Parece o cara quando toma um pé na bunda da namorada aí fica torcendo pros amigos levarem também.
ResponderExcluirEsse blog é manipulação pra todo mundo se ferrar.
Valentim, tire umas férias, vai namorar um pouco que faz bem. Quem sabe você volta mais positivo.
KKKKKKKKKK, não é isso não Anônimo. Vc nem analisou o blog todo - houve momentos em que achei que a situação estava melhor, leia direito. E olhe as notícias e bolsas hoje. IBOV no topo, notícias ruins sobre EUA e Europa... Vc quer o quê? Que eu tome uma pinga, fique contente e saia comprando tudo? Bolsa não é brinquedo, rapá !! Tome sua cachaça e compre com sua grana, kkkkkkkk
ResponderExcluirISmellMoney e Julio, fiz os cálculos considerando que o total de ações iria subir proporcionalmente ao capital social. Mas não é isso, por isso meu cálculo de 35,7 bi de ações ficou bem diferente dos 12,7 Bi ações do prospecto. Isso se deve a uma disposição na Lei das SA sobre limite de capitalização em bens.
ResponderExcluirMas mesmo assim não acho uma boa comprar petro agora.
petr4 a 42 reais apos capitalizacao trabalho no itautrade tenho base para afirmar isso
ResponderExcluirConta rapida:
ResponderExcluirTemos 8,77 B de ações com VPA de 20,17 = 177B
Capital 4,27B de ações a 120B, VPA de 28,10
Total da CIA = 177+120= 297B
Total de ações: 13,04B
Novo VPA = 297/13,04 = 22,77
Tem razão Anõnimo, o novo VPA é esse aí mesmo.
ResponderExcluirMas não acredito nesse papel não... Pode subir pq é popular , mas nos fundamentos não confio. Boa sorte.
BOA TARDE A TODOS.
ResponderExcluirQUAL A PROBABLIDADE DA PETROBRAS SER NEGOCIADA ABAIXO DO SEU VPA? HJ GIRANDO EM TORNO DE 22,77 CONFORME MENCIONADO.
outra pergunta. Esta previsto para Dez/100 a declarcao de comercialidade do pré-sal. é sabido que petro nao trabalha com reservas potenciais, somente reservas PROVADAS. quando isso acontecer, estima-se entre 5 a 9 bi de BOE, vamos trabalhar como a média de 7. para onde iria esse VPA? Estao certos meus questionamentos? Dezembro é logo ali. Aguardo comentarios.
abraco a todos
Rodrigo, pelo que eu tenho lido e ouvido por aí, há alguns que falam que a tendencia da PEtro é cair para uns16,00, outros acham que vai subir para acima de 30,00.
ResponderExcluirEU acho que a tendencia é de queda, até que se confirme se o pre sal vai ser realmente lucrativo.
Sobre esse lance de dez-10 e novo aumento do VPA eu não sei de nada.