Análise de Petrobrás - PETR3 e PETR4 pós capitalização

Após a OPA da Petrobrás, vejo por aí muita dúvida sobre o comportamento dos preços dos papiros.

Há muita expectativa sobre a abertura do pregão de 27/09/10, quando as novas ações já poderão ser negociadas.

Vou publicar aqui minha opinião, focando no comportamento dos preços até 2012. Por isso, não objetivo aqui acertar a direção no curto prazo.

Eu acho que a tendência é de queda, pelos seguintes motivos:
a) medo de alguns influentes investidores estrangeiros devido ao aumento do poder governamental na empresa, já que o governo populista e tendente ao comunismo do PT está se perpetuando no poder (vide últimas notícias sobre Petrobrás + Mobius e Soros);

b) diminuição do D/Y, porque o aumento do número de ações tende a diluir os dividendos nos próximos anos, aliado ao fato de que a Petro vai contrair enormes dívidas para investir no pré-sal e outros (tais como possível aquisição de empresas de biodiesel), aumentando suas despesas financeiras. Eu não ficaria surpreso em ver balanço de 2011 ou 2012 apresentando prejuízo ao invés de lucro.
De acordo com minha estimativa, o provento por ação ficará em torno de R$0,60 ao ano, o que daria 3% de D/Y se PETR4 estivesse em 20,00. Esse provento só subirá se o pré-sal der lucro, e as grandes perguntas são: vai dar lucro? A partir de que ano?

c) Poderão surgir notícias sobre a exploração do oil do pré-sal, tais como vazamentos, custos inesperados, acidentes... Vide British Petroleum.

Por outro lado, alguns fatores podem contribuir para a alta dos papiros, tais como: investidores compraram somente para longo prazo e não vão vender nem a pau; alta do preço do petróleo acima de US$90,00; popularização da bolsa e investidores leigos comprando papiros da Petro somente porque é o mais popular, sem analisar fundamentos.

Mas eu acho que a tendência é de queda mesmo e não me surpreenderia em ver PETR4 abaixo de 16,00 até 2012 - ou seja, KISS OF DEATH para os papiros, proporcionando trades mamão estragado com açúcar com formiga aos comprados.

E QUAIS AS EMPRESAS PARA APOSTAR NA ÁREA DE ÓLEO E GÁS?
Talvez as melhores alternativas sejam OGXP3 (por causa da gestão totalmente privada e óleo em águas rasas) , INEPAR (INEP4), por que talvez vá ser uma grande fornecedora da Petrobrás (conforme os membros da IRI - Igreja Radical Inepariana divulgam na internet, vide meus outros posts sobre o papiro), LUPA3 (mas eu acho que já subiu muito), WSON11 (não é muito focada na Petrobrás e trata-se de um BDR - não gosto de BDR).