Eletropaulo, Paranapanema e Vale

- Eletropaulo: basta pesquisar no blog e verão que eu já havia antecipado uma grande queda da ELPL6, que já foi minha musa na bolsa. Não sei ao certo o motivo da queda dos últimos dias, mas talvez seja por causa da famosa causa de R$1 Bi com a Eletrobrás. Além disso, os papiros do setor elétrico estão em queda por causa de possível mudança no cálculo da revisão tarifária. Hora de comprar? Não sei, mas eu não.

- Vale5 e PMAM3: a Vale divulgou que captou bônus de cerca de US$1,7 Bi nos últimos dias. Essa notícia, aliada à sua tentativa frustrada de comprar a PMAM3 por 6,75 por ação, leva à suspeita de que a blue chip está arrumando grana para comprar o mico. Se for assim, PMAM3 pode ser comprada por uns 7,00 ou mais. Arriscar no mico? Sei não. Mas pode ser uma boa.
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ELPL6: mais um acerto do único e verdadeio Rei das Blue Chips, que fez e está fazendo história, prá miqueiro bater palmas, kkkkkkkkkkk

Previsões sobre o mercado de ações no Brasil para fim de 2010.

Já que sou um participante do mercado (apesar de líquido há meses) e sabemos que o preço das ações reflete a soma das opiniões do mercado sobre o valuation das empresas, vou postar aqui o que suponho que acontecerá:

- capitalização da Petrobrás: muita volatilidade, mas os papiros não ultrapassarão os 34,00 nem a pau. É mais provável um KISS OF DEATH, com PETR4 indo aos 13,00 do que um KISS OF ANGELS para UPAR os papiros. Mais provável é a variação em torno de 18,00 a 26,00 até fim de 2010. Trade mamão estragado para comprados.

- IBOV poderá atingir os 47 K em algum momento até o fim do ano, ou talvez até mar/2011.

- Vale irá finalmente comprar a Paranapanema (PMAM3) e talvez Magnesita (MAGG3). Se Dilma for eleita, é bem provável que Vale irá fazer uma IPO também, para captar mais grana e talvez comprar a Heringer (FHER3). Nesse contexto, seria KISS OF ANGELS para as compradas e KISS OF DEATH para VALE5, que teria um "cumpanheiro" do PT como seu Presidente (e pé na bunda do competente Agnelli) para fazer politicagens populistas, acabando com o bom desempenho da blue-chip, que estaria rumo à cesta de micos da MICOX.

- Eike venderá parte da OGX (coisa que já está sendo noticiado agora) para turbinar a OSX, para também poder vendê-la a chineses ou coreanos em 2012.

- FabianoGenio irá se associar a Eike para criar a MICOX (com sede em Cuba) tendo Socomerciais como Vice-Presidente,  cujo objetivo será holding de "empresas" tipo FGUI4, VAGV4, AZEV4, CBMA4, INEP4, INET3, TOYB4. Frajolla se consolidará  como moderador profissional de fóruns e blogs da internet e será moderador dos blogs fabianogenio.zip.net e socomerciais.blogspot.com. O blog verdadeirofrajolla.blogspot.com será fechado.

Taxa de desemprego nos EUA pode subir a 10%.

Há vários leitores do blog reclamando que estou muito BEAR aqui. Mas o que posso fazer? As notícias mais importantes que leio só falam sobre economia ruim. Há suspeitas de fraude no teste de estresse feito nos bancos europeus semanas atrás. Agora, notícia de ontem, neste link, diz que nas próximas semanas a taxa de desemprego nos EUA pode subir a 10% por causa da fraca economia, e que somente uma recuperação dos níveis de emprego poderia gerar um bom crescimento.

Portanto, continuo achando que é kiss of death para as bolsas mesmo, com trades mamão estragado com açucar com formiga aos comprados, sendo que a famosa OC de PETR4 a 13,00 dos famosos falsos mestres da internet  poderá ser executada nos próximos meses.
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Notícias internacionais de hoje sinalizam kiss of death para bolsas.

Fui dar uma olhada nas notícias internacionais agora há pouco e até levei um susto. Nem eu, que estou pessimista quanto às bolsas, imaginaria ver tantas notícias ruins para os mercados.
Algumas manchetes:
 "Ações americanas caem diante de preocupações com bancos europeus".
"Ações do setor de energia caem apesar de acordo".
"Será mesmo que o plano de Obama vai ajudar a economia?"

No momento, as ADR da Vale e Petrobrás caem cerca de 2,5% na NYSE. Isso significa que amanhã elas deverão cair muito aqui.

Não ficaria surpreso com um circuit-breaker na Bovespa amanhã.
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Analista diz que barril do petróleo deveria estar perto de US$10,00.

Um importante site de notícias americano, a CNBC, divulgou em 30/08 notícia neste link, em que um analista diz que o oil estaria perto dos US$ 10,00 o barril, se não fosse também usado como ativo financeiro.
Esse preço seria motivado pelo atual mais alto nível de reservas do oil dos estoques norte-americanos nos últimos 27 anos, ressaltando que as estatísticas começaram há 27 anos atrás. Provavelmente, este seria  o mais alto nível de estoques de petróleo em 100 anos.
A notícia termina dizendo que nem todos especialistas concordam com isso, citando um outro analista que acha que o preço do papiro irá subir adestradinho para girar em torno de 82 a 85 dólares, proporcionando trades mamão com açucar aos comprados.
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Essa notícia pode parecer absurda dada a atual cotação de 74 dólares, mas me leva a pensar nas seguintes alternativas:
1 - tem neguinho querendo meter medo no mercado para tentar derrubar a cotação das petrolíferas para comprar barato.
OU
2 - os altos estoques do oil confirma a tendência de queda do papiro, dada a recessão na Europa e Japão e talvez nos EUA.

Se for alternativa um, é esperar Petro cair e comprar barato. Se for a alternativa dois, é kiss of death para PETR3 e 4, sendo que a famosa OC de PETR4 a 13,00 dos falsos mestres da internet será executada, kkkkkkkkkkkk.

Essa notícia leva a pensar também no fato de que os países mais avançados tecnologicamente (Japão e EUA principalmente) estão fortemente empenhados no desenvolvimento de alternativas ao consumo do oil como combustível.
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Nem tudo é bear no bear-market: PMAM3 pode ser uma boa.

Esse post é para os leitores que só reclamam que escrevo somente notícias BEAR. Aí vai uma que pode ser  BULL.

Recentemente, a Vale tentou comprar por 6,30 no mínimo 50% das PMAM3 - Paranapanema. Não conseguiu adesão e, por isso, o leilão foi cancelado.
Dessa forma, foi demonstrado ao mercado que tais papiros valem no mínimo 6,30, e ninguém quis vender nesse preço.
É fácil concluir que possivelmente a Vale tentará comprar por um preço maior, talvez 7,00 ou mais, não? Se não for a VAle, pode ser alguma concorrente, ou talvez os chineses.

Outra interpretação aos fatos é que a Vale tentou dar um UP nas ações, fazendo de forma deliberada tal oferta, somente para que o valor de mercado das PMAM3 aumentasse... Mas isso é teoria da conspiração.

Pode ser um trade bom. Calculo o preço justo de PMAM3 em cerca de 14,00 (mas nem sempre o mercado precifica dessa forma, vide ELPL6 e outras).

O balanço da Paranapanema indica boa situação financeira e lucratividade crescendo, mas sua receita só vem decaindo. Talvez possa crescer a partir de agora, mas não acho que seja um balanço muito bom.
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Novos valores para as ações da Petrobrás pós-capitalização.

Minhas estimativas, após notícia de hoje neste link, (considerando capitalização de 5 bilhões de barris a US$8,51 e dólar a R$1,75, feita de uma só vez) é a seguinte, para PETR3 e PETR4 pós-capitalização:

Novo VPA: 12,50, contra os atuais 20,17 (balanço de 06/2010).
Nova quantidade de ações: 32,7 bilhões.
Estimativa de novo dividendo por ação anual para os próximos 2 ou 3 anos: R$0,34.
Estimativa de cotação das ações pós-capitalização: 18,00 para PETR4 e 23,00 para PETR3 para 2010 e 2011, com D/Y estimado em cerca de 1,5% ao ano (contra atuais 4,2% a.a.).
Novos preços justos para PETR3 e PETR4: 22,00 e 18,00.
Novo Enterprise Value por ação: entre 24,00 e 31,00 para as duas ações (considerando balanço de 06/2010 e capitalização).

Portanto, minha opinião é: com cenário bem favorável ao mercado de ações e com oil a cerca de US$80,00, PETR4 flutuaria em cerca de 31,00, para os próximos 3 anos.

Com cenário bem desfavorável e cotação do oil caindo, PETR4 iria para os 14,00 ou menos.

Se houver algo de errado com o pré-sal (derramamento de oil, custos mais altos que o previsto, poços secos), PETR4 iria a uns 11,00 ou menos.



Os números acima serão diferentes se a cotação do dólar, a quantidade de barris e preço por barril mudarem.

EUA: indícios de recessão; a PETROBRÁS pós-capitalização.

Notícia deste link confirma o que o Rei das Blue Chips está escrevendo desde 29/06/2010 (podem conferir abaixo). A notícia diz, em resumo, que há fortes indícios de recessão nos EUA. Comércio está encomendando menos. Nível de venda de residências é o menor em décadas. Empregos são escassos e pedidos de auxílio desemprego aumentam. E, o pior de tudo, a atividade fabril, que era um dos poucos indicadores de recuperação, agora está claudicando.
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Amanhã saem dois importantíssimos indicadores nos EUA: de pedidos de desemprego e de nível de inadimplência em hipotecas.  Eu acho que ambos virão ruins de modo a derrubar o DJ e consequentemente os papiros da bolsa Brazuca.
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Capitalização da Petrobrás: a correria para comprar PETR3 e PETR4 no after market de hoje foi, na minha opinião, um grande erro que poderá tornar-se trade mamão estragado com açucar com formiga para os comprados. Estimo que PETR3 e PETR4 poderão cair a 19,00 e 15,00, se a cessão onerosa for de 5 bilhões de barris a US$8,50 com dólar a R$ 1,77.
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Investidores individuais, putos com Wall Street, caem fora do mercado.

Notícia de 23/08/10, deste link, diz que investidores individuais se cansaram de trades mamão estragado com açucar com formiga em Wall Street e estão saindo do mercado, migrando para a renda fixa americana. As principais razões são: 10 anos de rentabilidade ruim das ações, dois crashes e economia americana rumando à recessão com alto desemprego.
Por outro lado, aqueles que apostam contra a tendência acham que isso é sinal de início de bull-market.
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Notícia deste link diz que investidores estão preparando estratégias para  lucrar com uma possível próxima "calamidade do mercado".
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Óbvio que isso influencia as bolsas mundiais e a Bovespa também, não? Kiss of death à vista.
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Petrobrás pós-capitalização: nova empresa, alto risco para acionistas.

Há dias atrás, foi encontrado petróleo poluindo as praias do RJ, principalmente na região dos lagos. A imprensa já silenciou sobre o assunto, que, segundo eu li, ficou de ser investigado para saber a origem do vazamento. Cogitava-se um vazamento de algum navio, resultado de limpeza de tanques.
Eu digo que é BULLSHIT!!!
Eu acho que é petróleo de vazamento de extração do pré-sal.
No momento, há somente uma plataforma extraindo petróleo do pré-sal: a plataforma Cidade São Vicente, no litoral de Santos, em ritmo experimental de cerca de 14 mil barris por dia.

Basta pegar o mapa com as correntes marítimas e observar para onde iria um possível vazamento de oil dessa plataforma: para o norte, ou seja, em direção ao litoral do RJ, onde foi encontrado o óleo nas praias. Fica óbvio ao olhar no mapa que só pode tratar-se de oil oriundo da plataforma.

Portanto, eu acho que os papiros PETR4 e PETR3 poderão cair ainda mais com alguns acidentes que poderão acontecer, além da diluição provocada pela megacapitalização e da recessão nos EUA e Europa.
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