Queda não é sinal de força: o erro em comprar só porque caiu.

Li agora há pouco no site deste link, uma recomendação de compra de vários papiros que desabaram ao longo dos anos. Segue abaixo o quadro, extraído do citado link. O autor do site diz, em resumo, que vale a pena comprar um pouquinho e esquecer, porque podem voltar próximo ao valor máximo.
Eu já analisei alguns dos papéis listados e sei que a queda deveu-se a vários fatores fundamentalistas: prejuízos acumulados com posterior aumento de capital e consequentemente diluição do valor da ação; erros de administração; mudanças no mercado de atuação, dentre outros.

Não recomendo de forma alguma a compra desses papiros, mas serve para ilustrar que investir em bolsa pode ser pior que a renda fixa. Por outro lado, uma boa escolha dos papéis pode enriquecer o investidor. É a cruz e a espada de fato.

Renda Fixa X Ações: dá para comparar?

Nosso Duque de Itapira, Conselheiro Literário e General da Brigada Internética, El Gnomo de Itapira (vide credenciais neste link), descobriu um texto na web e trouxe à discussão aqui no Reino das Blue Chips, no post logo abaixo.

O texto discutível é este, constante neste link:
"Se você acha que seguro mesmo é investir na poupança, reflita sobre o que vou dizer a seguir: nos últimos 10 anos, quem aplicou exclusivamente na poupança perdeu dinheiro, porque o IPCA avançou mais no período, do que a rentabilidade obtida nesse investimento. A poupança é menos volátil, mas é muito mais arriscada para o investidor de longo prazo do que investir em ações".

Gnomo sabiamente refutou tal assertiva, dizendo:

"Mas tá estranho isso aí que o Fabão escrivinhou. Não tenho nos meus guardados tudo que é dado e tabela. Mas indo lá na calculadeira do cidadão do BC:
https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/exibirFormCorrecaoValores.do?method=exibirFormCorrecaoValores
Se vc mete nela 12/2000 a 12/2010 o IPC-A pro periodo é 90,96%. Se meter IPCA-E já sai 90,96%.
E se meter pra poupança 31/12/2000 a 31/12/2010 ele apresenta 122,20%. Então, sinceramente não sei em que período de 10 anos foi que ele constatou a poupança perdeu pro IPCA.
Agora, noves fora, desde quando um investimento em renda variável (ações em bolsa) no qual o principal, em tese, pode virar pó se a empresa falir é MENAS arriscado que a poupança (mesmo numa hiperinflação) no qual o principal sempre estará preservado, fora os 0,5% de juros impostos por lei?
Sinceramente é complicado. Então devemos concluir que a Bovespa/BMF, como instituição, é mais sólida e garantida que a CEF pros caraminguás do cidadão".
 
Realmente o IPCA não parece ter ganho da poupança nos últimos 10 anos.
Eu comparei a poupança e IPCA com alguns papiros e vi que VALE5, PETR4, LAME4, nos últimos 10 anos, deram de 10 a 0 na poupança. Outros ativos pederam feio até para o IPCA, tais como NETC4 e INEP4 (é por isso, viu Mr. ME PAI MEI, que é melhor comprar poupança que inepar, KKKKKKKK).
 
PORTANTO, o Reino das Blue Chips convida o  autor do assertiva em questão gentilmente vir aqui para justificar seus cálculos, já que tanto o Rei das Blue Chips quanto seu Conselheiro Literário não conseguiram encontrar fundamentos.


O Rei das Blue Chips foi pessoalmente ao reino do "pequenoinvestidor" para postar um convite.

Adicionalmente, El Gnomo de Itapira escreveu brilhante texto sobre o tema nos comentários do post abaixo, que agora o Rei eleva à categoria de post:

"[...] o que ocorre e que vemos muito, mas muito mesmo nesses pseudo financiscistas de internet é uma mistura perigosa de juventude (inexperiência) com ignorância (pouco conhecimento sobre mercado e suas regras, finanças, filosofia e matemática).
Não é errado buscar compararações entre mercados e investimentos distintos. E claro, tentar tirar alguma vantagem do cruzamento de suas características especificas e retornos.


Mas.... o erro comum que todos esses pseudo financista de web cometem é fazer essa comparações como se fossem "ativos" iguais, com pesos iguais, com caracteristicas iguais, volumes iguais, natureza jurídica igual, mercados iguais, regras de funcionamento iguais.


Enfim... a velha explicação clássica do absurdo de se comparar tomates com caquis! Julgando coisas diferentes como iguais (ou pelo menos parecidas) apenas pela aparência.


E esses equívocos estão por demais amplificados com a disseminação dessas informações absurdas pela web. Como outro exemplo temos explicações sobre uma teoria que se chama "aloukeichon" em que é dado um exemplo hipótetico como esse:


"""se a alocação em Renda-Fixa cair de 50% para 30% e sua alocação em Ações subir de 50% para 70%, ele irá proceder o rebalanceamento vendendo os excedentes de 20% em ações para comprar os 20% restantes em Renda-Fixa. E assim prossegue, até que o limite entre 30% e 70% seja atingido novamente"""
Como, que um investimento em renda fixa vai cair de 50% pra 30% no mundo real? Pela lógica do portfolio apresentado (50% rf + 50% rv) seria uma queda de 40% nos investimentos em renda fixa! É possível? Claro... mas é porque de alguma forma o sistema financeiro tá ruindo. Não se trataria de uma "natural volatidade". E tb não é nem um pouco racional esperar que os outros 50% em ações caminhem fortemente na direção oposta numa situação dessas... kkk.


Talvez alguem diga: gnomo, seu bobo, na verdade a renda fixa não se desvaloriza 40% no exemplo acima passando de 50% pra 30% na cota do portfolio! Na verdade foram as ações que subiram muito atingindo a cota de 70% do portfolio! Pois é... Mas pra o valor das ações passarem de 50% pra 70% de um portfolio (50/50) sem novos aportes e sem a hipotetica forte queda da renda fixa, não se trata de um simples crescimento aritmético de 20% do valor das ações, mas sim, de uma valoração geométrica de 132% só da carteira de ações! A carteira ficaria assim: 50 (30% rf) + 116 (70% rv) = 166 (100%).


Enfim, a prática de "vender" discursos malucos sempre existiu. Mas ultimamente a coisa anda muito amplificada graças a web".
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Paradoxos da bolsa: Banco Panamericano e alta dos juros

Paradoxo difícil de resolver.

Hoje chamaram-me atenção dois fatos paradoxais:

1- BPNM4:  O banco divulgou comunicado dizendo que um fundo andou comprando a rodo e com isso passou a deter mais de 10% das PN. Ué, mas o banco não está quase quebrado? Talvez alguém sabe de algo que eu não sei ou simplesmente adotaram aquela estratégia perigosa de "caiu demais, agora vai subir".

2 - Alta dos juros induz à queda na bolsa, porque muitos migram para os títulos de renda fixa - esse é um dogma do mercado. Mas o paradoxo é que o governo aumentou os juros justamente porque a economia está bombando. Nesse ambiente, as empresas tendem a vender mais, crescer mais e lucrar mais  (nem todas, obviamente). Por isso, imagino que os grandes investidores da bolsa tendem a migrar para as empresas ligadas à subsistência e demais itens básicos (alimentos, energia). O mamão com açúcar pode estar aí!!

OGXP3: venda de parte dos ativos pode estar mais perto.

Dinheiro trazendo felicidade?

Olha mais um mamão-com-açúcar que pode pintar por aí, segundo a notícia de 14/01/2011 no link abaixo.

http://exame.abril.com.br/negocios/empresas/noticias/ogx-e-concorrentes-colocam-us-93-bi-a-venda-diz-derrick
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ELET3 : olha o trade mamão-com-açucar

O Rei das Blue Chips falou sobre ELET3 neste blog em maio e outubro/2010 (basta pesquisar por ELET3 na barra de pesquisa aí ao lado). E veja que ela acaba de aumentar o capital para investir mais e com isso certamente lucrar mais no futuro, dando aos seus acionistas o papiro ELET1. Para LP continua uma boa!
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Olho no lance: China quer investir mais no exterior.

Chinesinhas com o capeta no corpo!

Empresas com rumores de serem  vendidas parcial ou totalmente, tais como PMAM3, OGXP3, podem trazer trades mamão-com-açúcar se os chinos resolverem tirar o escorpião do bolso e investir mais aqui. OLHO NO LANCÊÊÊ!

"PEQUIM - A China Investment Corp (CIC), o fundo soberano de US$ 300 bilhões do país, pediu mais investimentos do governo central, uma vez que já utilizou seu atual pool de recursos, disse Wang Jianxi, vice-presidente executivo da CIC.
...
Wang afirmou que seria bom para a China investir suas reservas estrangeiras nos setores de energia, matérias-primas, agricultura e alta tecnologia no exterior. Ele também sugeriu o estudo da opção de compra de bens de consumo no exterior usando as reservas estrangeiras.  Ele disse que é a alta concentração de ativos em dólares nas reservas, mais do que o dólares e os títulos do Tesouro norte-americano em si, que representam riscos elevados".

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O Rei dos Micos nos EUA ganha US$8,7 Mi em um dia.

O site advfn divulgou a notícia abaixo. Essa é em homenagem ao Fabiano Rei dos Micos. Isso sim é que é trade mamão com açúcar em mico, não? Resta aos blue chipeiros baterem palmas ao Cinquenta-Centavos.

De fato, a ação estava US$ 0,05 no dia 06 e pulou para 0,36 em 10/01/2010.

Ele conseguiu fazer o que muitos tentam aqui no Brasil e não conseguem, KKKKKKKK

"Rapper 50 Cent indica mico no Twitter e ganha R$ 15 milhões.
O famoso rapper 50 Cent ganhou US$ 8,7 milhões, aproximadamente R$ 15 milhões, em apenas um dia recomendando as ações de uma empresa desconhecida pelo Twitter na segunda-feira, dia 10 de janeiro. O músico enviou a seguinte mensagem aos seus seguidores: "Você pode dobrar seu dinheiro agora mesmo. Compre todas as ações que puder". As ações em questão eram da empresa H&H Imports, uma ação que seria considerada um "mico", utilizando o jargão comum no mercado brasileiro. As ações da companhia subiram quase 300% naquele dia. O que muitos não sabiam era que 50 Cent havia ganho dos controladores da companhia um lote enorme de ações e ainda mais opções sobre essas ações, garantindo lucros ainda mais espetaculares caso o preço delas subissem rapidamente. Analistas comentam que a atitude do músico seria considerada ilegal no Brasil, ainda mais sem deixar claro o jogo de interesses escondido por trás da indicação". -

O Rei das Blue Chips e a Análise Técnica.

Hmmm... sobe, desce, sobe, desce

Vamos ver se acerto a AT de alguns papiros. Não sou fã desse tipo de análise e não é objetivo deste blog, mas talvez conjugada com a Análise Fundamentalista pode dar certo:

OGXP3: momento de indefinição com leve tendência à queda. Há dias a AT parece ter sinalizado o fim da tendência de alta. Parece que agora vai buscar os 19,XX. Quem comprou esperando os fundamentos ( farm-out,  início de produção, reavaliação das reservas) talvez deva esperar.

JBSS3: parece ter finalizado seu processo de queda ocorrido há meses atrás. A AT mostra que pode buscar os 7,58 recentes, mas a tendência de alta não se mostra muito definida.

ECOD3: o micodiesel é ruim de fundamentos, mas graficamente está muito bem, sinalizando busca dos 1,11 ou mais. Só para traders grafistas mesmo.

INEP4: gráfico mostra certa indefinição com leve tendência de alta podendo buscar os 5,70 e só. Se os membros da IRI - Igreja Radical Inepariana - arrebanharem mais fiéis, pode subir mais. Entretanto, a AT não consegue descobrir fé religiosa em papiros da bolsa. Nesse papiro acho que vale muito mais a AF - Análise de Fora, que consiste em ficar de fora e observar, KKKKKKKKKK.
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Emprego nos EUA: recuperação fraca, mas firme.

Acredito que no médio prazo os EUA darão a volta por cima.



Foto da bandeira original de 1813.



Aí vai uma homenagem aos EUA, que em breve irão liderar novamente a economia mundial, levando nossa bolsa nas costas (como sempre), alavancando nossas exportações e com isso trazendo trades papaya-with-sugar.

A letra desta música reflete bem o americano médio.

Livin' on a Prayer (com tradução e audio)

Para os comunistas e antiamericanos de plantão, experimentem cantar o hino e sentir um pouco o que é um país de verdade.

http://americanhistory.si.edu/starspangledbanner/sing-the-national-anthem.aspx

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OGX pode receber oferta de compra de petrolífera chinesa.

Chinesinha louca pela OGX

Notícia da Bloomberg neste link de 31/12/2010 diz que a Cnooc desistiu de pagar pelo menos US$ 7 bi em parte das reservas da OGX.e uma participação na empresa. Outra petrolífera chinesa, a Sinopec Group, está avaliando em fazer uma oferta.
A notícia não diz a quantidade de barris que seriam comprados.


Só resta fazer umas simulações sobre os BOE por enquanto, para emular o valuation de OGXP3.
Supondo que o valor fosse US$ 8 bi ao dólar a 1,70:

Percentual das reservas                         Valuation de OGXP3:
10%                                                                   36,80
15%                                                                   28,04
20%                                                                   21,03

Portanto, o grande X da questão é a quantidade de reservas a ser comprada... Alguém sabe de algo por ai?
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