O Rei das Blue-Chips!

O Rei das Blue-Chips!
O objetivo deste blog é de mostrar opiniões sobre o mercado de ações no Brasil.

31/05/2010

Mais um indicador de crescimento.

 Executivo da Michael Page, empresa internacional de Head-Hunters, diz, nesta entrevista, que no Brasil está contratando a rodo, sendo que sua unidade no Brasil é a que mais cresce em contratação de médios e top executivos no mundo. Puxam a alta as contratações na indústria, serviços, banco e varejo. No setor de óleo e gás, faltam engenheiros, tanto no Brasil como no mundo todo.

Notícia de 27/05 diz que taxa de desemprego cai para 7,3% nas principais metrópoles do Brasil, a menor para meses de abril, desde 2002.

Mas um indicador de crescimento do país. E o que o mercado de ações tem a ver com isso? Significa que a economia está de fato bombando... Só falta os papiros pararem de cair e começar a subir.
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Carros movidos a eletricidade em pauta do governo.

Será essa uma boa notícia para os papiros das elétricas (ELPL6, CMIG3/4, ELET3/6, CPFE3, LIGT3 e outras) ?
Segue trecho da notícia de 29/05:
"O que está na mesa é se o governo deve ou não incentivar a produção local de veículos elétricos com corte de impostos e subsídios. A reunião deve ocorrer no fim de junho. Até lá, fica o mal-estar entre Mantega e os cerca de 30 empresários e vários jornalistas convidados para o evento. Eles foram informados da suspensão apenas cinco minutos antes do horário agendado".
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Gringos continuam investindo nas Terras Brasilis.

Embora tenha havido saída de capital estrangeiro da Bovespa nos últimos dias, o investimento direto e em renda fixa não parece ter sido interrompido (exceto de empresas européias, que pararam de investir no Brasil por causa da crise lá).
Maior gestora de fundos de renda fixa do mundo está comprando Bonds do Brasil, conforme esta notícia de 24/05/2010:
"A estratégia da Pimco baseia-se em perspectivas de uma recuperação robusta das economias emergentes, enquanto avalia-se que os países mais desenvolvidos tendem a crescer apenas modestamente, prosseguiu Wilson".


Parece que Brazucão vai crescer mesmo, hein? Vamos torcer para nenhum político atrapalhar.
Por isso vejo trades mamão com açucar chegando, já que alguns papiros tenderão a subir adestradinhos... Resta adivinhar onde será o fundo do sell-off para começar a comprar. Vou consultar a cartomante e já volto com a resposta, kkkkk.
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30/05/2010

Vale, MMX e siderúrgicas podem bombar com esta notícia.

O aumento dos preços, constante nesta notícia de 29/05, podem dar um UP nos papiros de Vale, MMX e siderúrgicas, mas para isto a demanda tem que continuar a mesma ou aumentar.
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Análise de papiros estrangeiros II : Hellenic Telecom Org. S.A. (ADR)

Dando sequência à análise de papíros estrangeiros, chama a atenção um que caiu muito, por motivos óbvios: a ADR da OTE - Hellenic Telecom Org. S.A.
Caso eu operasse na Nasdaq, cogitaria entrar com cerca de 8% do capital de bolsa, já que essa empresa é operadora de telefonia de longa distância e internacional, além de fornecer internet e outros serviços na Grécia. Não me parece que sua lucratividade vai cair tanto quanto seus papiros, que despencaram de US$ 18,00 em 2007 para US$ 4,20 há dias atrás. No mínimo, era para comprar hoje e vender a uns 8,00 em 2011.
Teve o primeiro prejuízo trimestral em 4 trimestres. Mas pode ser uma boa compra para venda em 2011.
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O ouro, o Euro e as Bolsas.

Notícia de hoje de O Globo, neste link , diz que "alemães fazem fila para comprar ouro". (...) "Os compradores não estão interessados em lucros, mas apenas em ter o ouro em casa como forma de preservação de suas fortunas para o caso de inflação e desvalorização da moeda nos países da união monetária - explicou Ganss. Os compradores costumavam levar o metal precioso para um cofre bancário, mas hoje é cada vez mais comum guardarem seu ouro em casa. A corrida pelo ouro em eras turbulentas não chega a ser uma novidade".


Isso pode ter um efeito de queda das bolsas da Europa e de outras, à medida em que  alemães vendam suas ações para comprar ouro.

Mas isso de fato influencia no valor real das ações? Não para algumas empresas. Se papiros da Bovespa caírem com mais um provável sell-off, será oportunidade de compra para médio e longo prazos, já que várias empresas da bolsa Brazuca estão lucrativas como nunca e com seus setores bombando. A crise na Europa não deve atingir alguns setores voltados  exclusivamente para o mercado interno do Brasil. Dentre estes, destaco as elétricas (basta ver a lista nos posts abaixo). 
Por outros motivos, OGXP3 e talvez algumas siderúrgicas, como CSNA3, podem ser uma boa (vide outros posts).
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28/05/2010

Preço das commodities deve subir dentro de alguns meses.

A China tende a forçar desvalorização de seu Yuan, para incentivar o consumo interno, já que exportações para Europa ficam prejudicadas pela crise. Para baratear os produtos que importa, a China tende a desvalorizar sua moeda, que por sua vez pressiona a cotação das commodities mais demandadas pelo país.
Isso pode ser bom para PETR4, OGXP3 e VALE5, desde que a demanda pela quantidade dos produtos também aumente ou, no mínimo, fique estável.
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Ibovespa fez fundo nos 57K de maio/2010? Talvez sim.

Os EUA parecem estar de fato se recuperando bem. Houve aumento na venda de imóveis usados em 7,6% em abril, contra previsão de 4,7%.  Venda de imóveis novos também cresceu acima do esperado,  bem como encomendas à industria.
Eu já havia escrito neste blog que há trades mamão com açucar nas terras gringas também, ou seja, a saída de estrangeiros da Bovespa pode ter motivo mais simples do que parece: comprar imóveis e ações baratas no exterior, por exemplo.
Mais um sinal de que na Bovespa podem haver papéis em ponto de compra, em uma perspectiva de MP e LP.
O Ex-Ministro e atual sócio do fundo Quest, Mendonça de Barros,  disse recentemente que a recuperação dos EUA é que determinará se essa atual crise será mais profunda ou não. Os últimos números e notícias de lá indicam que bons ventos começam a soprar. Assim, arrisco a dizer que o fundo do Ibovespa já pode ter ocorrido nos 57K, indo a perto de 68K até fim do ano, com pequena possibilidade de breve visita aos 55K.
Por isso, acho que pode ser uma boa começar a comprar, para MP/LP, ELPL6, OGXP3, CMIG4, LIGT3, ELET6 e 3.
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27/05/2010

Análise de papiros estrangeiros: AGNC (American Capital Agency).

Estive pesquisando sobre uns papiros nas bolsas norte-americanas, e descobri vários trades mamão com açucar por lá. Pena que é trabalhoso e arriscado (do ponto de vista de variações cambiais) investir lá.

Para quem gosta de um bom dividend/yield, como eu, tem um papiro na Nasdaq, o AGNC (American Capital Agency Corp) que faz o queixo cair.
Essa empresa investe em títulos hipotecários dos EUA, verdadeiro vespeiro, e talvez por isso tenha lucrado tanto. Começou a ser listada em bolsa em maio/2009, à cotação de US$20,00 e só subiu,; hoje está em US$25,00 após distribuição de polpudos proventos trimestrais de média US$1,00 que totalizam cerca de US$10,00.  Isso dá cerca de 50% de remuneração anual (mais variação da cotação) ao corajoso que comprou esse papiro no início.

Seu balanço mostra dívidas de longo prazo atreladas a investimentos (provavelmente as hipotecas compradas), e tem faturamento anual de US$127 Mi (uma empresa pequena).

Eu investiria uns 15% de meu capital de bolsa nesse mico que parece promissor (mas antes estudaria um pouco mais). O que me parece é que ele pegou as hipotecas lá no fundo do poço e está lucrando com isso. A chance de quebrar parece grande, mas rende ótimos trades 300!
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Portugal aumenta investimentos em energia no Brasil.

Além da China, agora Portugal também está crescendo os olhos no setor de energia nas Terras Brasilis. Esta notícia de 24/05/10  diz que " a portuguesa EDP, empresa de geração, comercialização e distribuição de energia elétrica, anunciou ter interesse em duplicar seus investimentos no Brasil". [...] "... o consumo de energia no mercado brasileiro está crescendo, e hoje em dia a rede elétrica está cada vez mais consolidada". 

Será boa notícia para os papiros ELPL6, CMIG4/3, ELET3/6, CPFE3 ?


E todo mundo continua achando  que Brazucão vai crescer, exceto o mercado de ações, que só vende os papiros fazendo a bolsa cair adestradinha.


A WPP, conglomerado mundial de comunicação de marketing, disse que o seu faturamento aqui vai crescer aos montes, conforme esta notícia.


Então, tem algo de errado: ou as notícias estão muito fantasiosas, ou o mercado está precificando o futuro de modo errado... Ou talvez existam de fatos papéis que estavam muito caros e, mesmo com o provável crescimento futuro, eles precisavam mesmo de uma correção, como pode ser o caso de Vale e Petrobrás.


Eu acho que de fato o Brasil vai crescer, até porque é necessário, caso contrário ficaremos atrasados demais. O PIB projeta crescimento perto de 11% em 2010. E para quem investe em ações, o trabalho é garimpar os papéis que tendem a acompanhar esse crescimento... Setor de energia vai junto, ou não? Esta notícia já diz que consumo de energia já está superando as expectativas.


Portanto, agora é buscar o trade mamão com açucar  : ) .
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Consumo nacional de energia sobe 9,1% em abril , diz EPE.

Venho falando da ELPL6 aqui no blog. A notícia de 27/05 pode ser um bom vetor de alta para o papiro, que pode render bons trades mamão com açucar, com clara tendência de alta nos seus polpudos dividendos no médio e longo prazos.


" (...) A região Sudeste registrou o maior crescimento devido à retomada da produção dos setores extrativo mineral e siderúrgico.
O consumo residencial cresceu 7,7% em abril e acumula alta de 8,1% no ano, impulsionado pelo aumento da renda e do crédito, com reflexo na compra de aparelhos eletrodomésticos, e pelo aumento da base de consumidores. As temperaturas mais elevadas nos primeiros meses do ano contribuíram para este movimento. Todas as regiões apresentaram alta de 6% no consumo residencial. No período de 12 meses findo em abril de 2010 foram incorporados 1,9 milhão de novos consumidores residenciais, correspondendo a um crescimento anual de 3,5%".
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26/05/2010

J.P. Morgan vê trades mamão com açucar por aqui.





Nesta notícia de 25/05, um famoso "tuba" do mercado disse que vários papiros de bolsas da América Latina vão subir adestradinhos. Segue trecho:
“Neste quadro vemos a predominância de matérias básicos e construtoras. Os exemplos de ações são: Usiminas [USIM5], Bradespar [BRAP4], Suzano [SUZB5], Gafisa [GFSA3], Gerdau Metalúrgica [GOAU4], Petrobras [PETR4], Grupo México, Eletropaulo [ELPL6], Eletrobras [ELET6], MRV Engenharia [MRVE3], Cesp [CESP6], Banco do Brasil [BBAS3], PDG Realty [PDGR3], Cyrela [CYRE3] e Homex, revelam.
Além disso, eles destacam que as companhias com um caixa líquido/capital de mercado positiva também tem brasileiras na lista: OGX (OGXP3), TAM (TAMM4), Embraer (EMBR3), Souza Cruz (CRUZ3), Rossi (RSID3) e Copel (CPLE6)".

Dentre esses mencionados pelo tuba, concordo com ELPL6, ELET6, CESP6, OGXP3, CRUZ3, talvez CPLE6.
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Por que ELPL6 e não LIGT3?

- ELPL6 tem menor endividamento e menos despesas financeiras;
- Light tem um dos maiores índices de perdas de energia dentre as elétricas, por causa dos cariocas eshhhpeRRtos que fazem "gatos", apoiados veladamente por políticos populistas;
- O mercado da Eletropaulo é melhor e maior que da Light (mais potencial de crescimento e maior volume).
- Por este motivo, Eletropaulo paga mais dividendos que Light. As duas são boa pagadoras de dividendos, mas eu acho que ELPL6 tem melhores perspectivas para o futuro.
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Será hora de comprar OGXP3 ? Acho que sim.

A notícia deste link, aliada ao Kiss of Death experimentado pelos papiros da antiga blue-chip e hoje mico Petrobrás, faz pensar que OGXP3 pode ser o grande trade em petróleo. Seus poços off-shore estão em águas rasas e de mais fácil exploração, embora com menor estoque. A empresa do Mr. X também vai perfurar em terra firme no Maranhão.
Por isso, é provável que OGXP3 renda mesmo trades mamão com açucar. Eike já andou dizendo que em março/2011 irá sujar as mãos no primeiro petróleo da OGX, que será, obviamente, marketado com grande pompa. É possível que nesse período o papiro já esteja em uns 22,00.
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NETC4: pode ser que caia ainda mais.


A notícia deste link indica o óbvio: as ações da NET podem ser prejudicadas por expectativa de entrada de mais players de TV por assinatura no mercado, dividindo o bolo que até então é dominado pela Net (50% do mercado de TV e 25% de banda larga).
Setor complicado esse, porque demanda muitos investimentos e sempre precisam renovar equipamentos. Agora, o complicador extra será possível o aumento da concorrência.
Por isso, e pela tendência de baixa em geral das bolsas, não me surpreenderia em ver o papiro visitando os 10,00 ainda neste ano.
Talvez a Net encontre uma solução de parceria com as novas teles - por exemplo, alugando seu cabeamento, ou apostando no poder de fogo e de novos negócios liderados por Carlos Slim e as empresas Claro e Embratel, que fazem parte do grupo.
A qualidade dos serviços da Net é muito boa, mas, em um primeiro momento, eu acho que o mercado vai ficar receoso com a concorrência. 
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25/05/2010

Notícias conflitantes: uma sobre Kiss of Death, outra sobre recuperação.

Sobre recuperação global, neste link:

Sobre Kiss of Death, neste outro link:

E aí, compra, vende, fica líquido? Eu acho que é hora de selecionar os melhores papíros, como já venho escrevendo aí abaixo.
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Ótima matéria sobre a atual crise, vale a pena ler


Publicada hoje neste link; ótima leitura.
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Possível guerra entre Coréias derruba bolsas? Não vejo o motivo.

Acho que uma possível guerra entre as Coréias seria bom para bolsas, principalmente para algumas empresas que podem se beneficiar diretamente, tais como aquelas que alimentarão o conflito, bem como para outras que podem se beneficiar indiretamente.
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Magnesita MAGG3 : boa aposta para o futuro? Talvez sim, mas não agora.

Analisando as demonstrações contábeis da MAGG3, fiquei surpreso: sua receita bruta não conheceu a crise de 2008. Todos os trimestres analisados, a partir de 12/2007, mostraram crescimento significativo , tendo dobrado em 03/2010.
O aspecto negativo é a baixa lucratividade (prejuízos em vários trimestres), mas com tendência à melhora, principalmente a partir de 09/2009, apresentando lucros trimestrais constantes. Por enquanto, pesa muito o endividamento.
O mercado da empresa é bastante internacionalizado (cerca de 47%), razão pela qual mantenho distância do papiro neste momento, porque pode cair mais se baixo crescimento nos EUA e crise na Europa atingirem em cheio suas vendas. Mas tudo indica ser uma boa empresa para longo prazo (acima de 5 anos).
Por outro lado, pode ser beneficiada no curto prazo se houver desvalorização significativa do Real ( acima de 2,00).
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24/05/2010

China continua apostando no Brasil.

Esta notícia de 22/05/2010 diz que chineses compraram campos de petróleo e algumas elétricas no Brasil. Isso reforça a percepção de que o Brasil vai crescer muito nos próximos anos (se nenhum governante atrapalhar). Alguns setores voltados ao mercado interno podem ter os papiros bombando, proporcionando trades mamão com açucar.
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23/05/2010

Vale5: podem sair notícias ruins para o papiro.

Talvez VALE5 possa cair adestradinha nas próximas semanas (apesar de talvez subir nos próximos dias), dando trades vendidos mamão com açucar.
Apesar das notícias sobre aumento do preço do minério de ferro, há notícias fantasmagóricas sobre a China, que é um país de governo central e autoritário. Há o medo de cortarem drasticamente a compra de minério de ferro, e a Vale exporta uns 40% de sua produção para eles. A grande dependência da Vale com a China assusta neste momento de turbulência.
Para o curto prazo, eu ficaria fora de Vale5 e não entro nem vendido nem comprado - não vejo com muita clareza para onde o papiro por ir.
Um detalhe perturbador é que China tem reservas de minério de ferro gigantescas, embora de baixa qualidade, conforme notícia deste link  e deste link. Se de repente eles resolvem explorá-las e parar de comprar as pedras da Vale, é Kiss of Death para o papiro...


Neste link, notícia de  O Globo de  21/05/10 diz que as "importações de minério de ferro pela China recuaram 2,9 por cento em abril comparadas a igual período do ano anterior, apesar de o país registrar alta de 11,6 por cento nas compras de minério acumuladas nos primeiro quatro meses do ano.  (...) Enquanto isso a importação de minério do Brasil caiu 6,74 por cento em abril, para 11,9 milhões de toneladas, e no ano acumula alta de 22,51 por cento, totalizando 42,9 milhões de toneladas. Abril marcou o início de um novo sistema trimestral de preços para o setor, substituindo o benchmark anual. Os ajustes de preços em 2010 chegaram a 90 por cento no segundo trimestre e segundo fontes de mercado indicam 23 por cento para o próximo trimestre. O preço do minério brasileiro em abril, segundo dados oficiais da China, foi de 109,1 dólares a tonelada, enquanto o minério australiano custou 114,3 dólares e o da Índia, 112,6 dólares. Na média, o minério fechou o mês passado a 111,26 dólares a tonelada.  A China importa minério de mais de 30 países, sendo Austrália, Índia e Brasil os principais, responsáveis por 80 por cento do total importado pelo gigante asiático.
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21/05/2010

Google: gostaria de comprar ações dessa empresa.

Olha só a última frase do anúncio da google neste link: Google TV: you will be able to spent a lot less time finding what you want, and  a lot more time watching what you want".  (Google TV: Você gastará menos tempo procurando e terá mais tempo para assistir o que quer"). Isso será uma Nova Era para TV e Internet.  Só podia ser a Google, onde quem anda de terno é mal visto (afinal, tênis e jeans são mais confortáveis; por que será que um indivíduo anda de sapatos e roupa social?) ; o funcionário faz seu horário; clima organizacional tende a ser o melhor possível... Sua empresa é assim? Não né? Então, assista às outras fazerem as coisas, enquanto você atura o chefe quadrado, conservador, retrógrado... Afinal, ele diz que "sempre foi assim". Na Google não, lá eles fazem as coisas acontecerem.

Hoje seus papiros estão em US$475,00 e caindo muito, dando oportunidades de entrada para os gringos. Seu lucro por ação cresceu de US$13,00 para 20,00 de 2008/2009; receita bruta cresceu 10%.
Brazucas que queiram comprar lá como não-residentes terão que pagar amargas taxas, impostos e administrar o pesado risco de variação cambial desfavorável.

Papiros que podem ser tornar atraentes a partir desta notícia são da Intel,  Sony e Logitech, tudo na bolsa ianque (todos também desabando nos últimos dias).
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20/05/2010

Realmente o mercado só olha para o futuro e ignora o passado.

A notícia a seguir mostra que o mercado não está nem aí com dados passados. Quer mesmo saber o que vai acontecer no futuro.

A produção de aço, um grande indicador de pujança da economia, subiu muito entre abril-10 e abril-09, conforme mostra a notícia cujo trecho segue abaixo. Mas as ações só despencam, refletindo a má expectativa do mercado quanto ao futuro. Esse aumento da produção do aço já estava precificado. Mercado preferiu olhar para a pequena queda em relação a março-10, que pode indicar maiores quedas futuras.

Na verdade, eu acho que no Brasil o aumento na atividade industrial tende a continuar, o que será bom para vários setores, conforme já escrevi no post abaixo. Isso trará oportunidades de trades mamão com açucar, que tenderão a subir adestradinhos após a queda. Basta esperar e comprar.

O problema na bolsa Brazuca é o fluxo de estrangeiros. Eles estão saindo para cobrir rombos no exterior e para investir em novas oportunidades que se abrem nos seus países. Há trades mamão com açucar nas terras gringas também. Por isso, aqui a bolsa tende a cair mesmo, até que eles resolvam voltar para comprar mais barato.
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"LONDRES - A produção mundial de aço subiu 35,7% em abril, em bases anuais, para 122 milhões de toneladas, com a China registrando um recorde na sua produção mensal, afirmou a Associação Mundial de Aço (Worldsteel). Já na comparação com março, a produção apresentou uma queda de 0,4%".
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19/05/2010

Fumo, Drogas, Bebidas e Vaidade: as melhores apostas da bolsa

Vejam os gráficos de CRUZ3, DROG3, AMBV4 e NATU3, dos setores de fumo, medicamentos, bebidas e de cosméticos: os papiros só subiram, ou mantiveram os níveis antes da recente queda.
É o retrato do mundo: só se dá bem quem vende o que a maioria quer comprar, ou seja, bebidas, cigarros, remédios e trecos para seduzir e ficar mais bonitos que os outros.
Negada quer mais é chapar o côco, viver na farra e sair bonito na foto, kkkkkkk

Há vários meses atrás, vários economistas sérios falavam em crise em W, tais como o Reinaldo Giannetti, que falou nisso cedo demais (a bolsa subiu quando ele falou que iria começar a cair, mas só agora começou a cair).

A grande pergunta é: quando vai parar de cair e começar  a subir de novo.

Eu acho que agora o mercado tende selecionar mais as ações, que poderão não seguir uma direção única como antes. Acho que será época do famoso "stock picking".
Se o petróleo continuar caindo, OGX, OSX e Petrobrás ficarão no marasmo. O mesmo acontecerá com Vale, se de fato a China parar de crescer, diminuir demanda por minério e se o tal novo imposto sobre seus produtos de fato for implementado.

No momento, acho que o setor elétrico tende a crescer, por simples motivo: o boom de construções no Brasil vai gerar mais demanda por eletricidade, principalmente residencial, que é o caso de ELPL. Além das novas moradias, há mais demanda por aumento no número de aparelhos elétricos em residências, além do óbvio crescimento demográfico.

As ações de construtoras dependerão do nível do faturamento das empresas e da taxa de inadimplência dos compradores dos imóveis, que depende da taxa de juros vigente. Se houver encalhes de imóveis e arrefecimento nos lançamentos, além de inadimplência em níveis altos, os papiros de construtoras podem cair adestradinhos, proporcionando trades mamão estragado com açucar com formiga para comprados.

O setor industrial voltado para consumo interno, de bens e de equipamentos, tende a crescer, porque agora no Brasil é a hora: ou há investimentos em infraestrutura, ou o país vai para o buraco de vez. Não dá para enrolar mais. Por isso, algumas siderúrgicas podem se dar bem, desde que forneçam para os setores certos no mercado interno. Pegando o vácuo, elétricas que fornecem para indústrias (CMIG, por exemplo) tendem a se valorizar também.
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ELET3: complemento do post anterior

Complementando o post anterior sobre Eletrobrás, após ser alertado pelos leitores "Anônimos", a receita do1T10 da Eletrobrás não soma Furnas (falta o 1T10 inteiro) e algumas outras (faltam 2 meses). Por isso, o lucro líquido, receita e outros itens das demonstrações estão incompletos. Assim, o lucro e a receita real da Eletrobrás é muito maior que o divulgado.
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18/05/2010

China com interesse no setor elétrico, ELET3 continua esquisita.

Li  na Folha de S. Paulo de hoje (jornal impresso) que a China comprou pequenas empresas de energia no Brasil por R$ 3 Bi, que eram de empresas espanholas. O negócio ainda depende de aprovação da ANEEL.
Será real interesse chinês no setor elétrico do Brasil, ou será mero afago para que haja mais abertura à importação de seus produtos? 


O balanço do 1T10 da Eletrobrás mostra um lucro muito  bom,  motivado, em grande parte, por variação cambial. Entretanto, sua receita caiu drasticamente, a menor desde 09-2006. Muito estranha essa Eletrobrás; não é à toa que o mercado precifica mal seus papéis. Por um lado, eles podem subir muito, mas por outro, podem refletir algo podre, que poucos sabem.
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17/05/2010

Petrolíferas para longo prazo? Talvez não.

Já escrevi aqui sobre novas formas de energia que podem impactar preços dos papiros de empresas petrolíferas. Com a queda recente da bolsa, há a tendêcia de pensar que alguns papéis estão baratos e querer comprar algo para longo prazo (mais de 4 anos). A grande questão é: PETR4 está mesmo barata? OGXP3 vai realmente valorizar-se? Depende do preço do petróleo.

Já vi notícias que dizem que Japão e EUA estão muito empenhados em pesquisas sobre formas alternativas de energia. Por isso, tenho um feeling de que há iminência de um anúncio sobre uma possível substituição da utilização do petróleo como combustível, dentro de uns 2 anos. Isso me mantém afastado de PETR4/3 e OGXP3 para LP.

Ontem vi notícias de que EUA e Europa estão pressionando a China por formas de energia não-poluentes. Esse pode ser um grande drive para diminuir os preços do petróleo, mesmo no curto prazo.
Por isso, fico longe dos papiros PETR4, OGXP3 e por consequência, de OSXB3.
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PETR4 em 13,00 em breve!

Do jeito que as coisas andam, brevemente veremos PETR4 em 13,00. O preço do petróleo está caindo, ouro subindo, bolsas na Ásia desabando. Simplesmente parece não ser hora de comprar bolsa. E viva a caderneta de poupança!
Quem quiser entrar vendido em alguns papiros, pode se dar bem... Operação arriscada e com custos consideráveis.
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16/05/2010

"Eu leio pessoas melhor do que leio livros" (Eike Batista)

"O que eu aprendi nesses últimos 30 anos é que eu leio pessoas melhor do que leio livros", disse Eike Batista durante entrevista ao programa de Charlie Rose em 08/02/10, quando explicava sobre como escolhe e gerencia seu staff. (nos 07:03 min. da gravação).

Disse que o grupo EBX vai faturar líquido US$ 100 Bi por causa das imensas reservas de oil. (14:55 min). Será?

Bacana, está quase me convencendo a comprar os seus papiros   :).
Mas vou esperar OSXB3 chegar nos 100,00, OGXP3 nos 6,00 e LLXL3 nos 0,90 novamente (que maravilha, esse papiro já esteve em 0,90 em nov/2008 e bateu os 8,50 outro dia... Pena que não comprei).
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15/05/2010

Micos e Blue Chips no longo prazo.

Escrevi aqui sobre ações para longo prazo e dei exemplos de blue chips podem virar mico com o passar dos anos, neste post.
O blog Bolsa Feliz também deu um exemplo de queda no longo prazo, neste link.
Mas no geral, ações no LP valorizam-se muito bem. Veja agora uns exemplos:
- ELPL6: 13,00 em 2006, hoje 32,00, dando 146% mais muitos dividendos, totalizando talvez mais de 250%.
- VALE5: quem comprou em 2002 a 5,00 pode vender hoje a 42,00, com lucro de 740% mais os dividendos distribuídos.
- PETR4: aproximadamente os mesmos valores de VALE5.
- CMIG4:  4,00 em 2001 e 26,00 agora, mais dividendos.

Enfim, é preciso garimpar bem e achar os pontos certos. Nãó é fácil!
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E a União Européia quer mais um "PIG" para sua coleção.

Eu achava que a União Européia estava com nojo dos  PIIGS. Mas na verdade eles querem mais um país de economia relativamente fraca para integrar a zona do Euro, conforme esta notícia do dia 12.
Será que a queda das bolsas com base na crise dos PIIGS foi uma reação exagerada? Esse convite à Estônia faz pensar que sim. Afinal, isso me leva a concluir que a própria UE não considera que o problema dos PIIGS é tão grave, tal como os mercados financeiros precificaram.
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14/05/2010

Ações para longo prazo, mas de olho nelas!

O leitor Márcio, no comentário do post anterior, perguntou-me sobre uma lista de 10 ações para aposentadoria.
Primeiro, é preciso lembrar que boas ações de hoje podem ser o mico de amanhã. Quem comprou Telebrás e Inepar no seu auge (eram mega blue chips há vários anos atrás) e esqueceu delas, ao abrir seu HB há dois anos atrás viu seu patrimônio sumir. O mesmo aconteceu com Paranapanema e Iochpe-Maxion.
Mesmo se for comprar para longo prazo, é preciso sempre ficar de olho, ler notícias, acompanhar. Se não quiser ou não puder fazer isso, é melhor escolher um bom fundo de investimento.
Mesmo micos podem fazer multiplicar seu dinheiro. Vejam o gráfico de TELB3 por exemplo, talvez tenha feito alguns milionários. E LLXL3? Valia 0,90 em 11/2008 e há poucos dias atrás bateu 8,50. Quase 10 vezes em menos de 2 anos!
No momento, as únicas ações que vejo em posição de compra para longo prazo são ELPL6 e CMIG, pelos motivos que costumo expor aqui. Podem cair um pouco agora, mas tendem a subir no LP. VALE5 também parece bom, conforme post mais abaixo, embora há fantasmas vindo da China, que podem não assustar.

Outros papéis bons para LP, mas talvez não estejam em um bom momento:

- PETR3 e 4. O problema é encontrar o fundo desse papel, que no momento parece estar longe. Uma questão parao futuro desse papel é a possibilidade de substituição do petróleo como principal combustível.
- BVMF3: a bolsa no Brasil tende a crescer, mas também no momento acho que esse papel está em queda.
- OSXB3: Caiu muito desde sua IPO, mas pode ser uma boa para 2015 em diante. Por motivos contratuais, depende muito da OGX. No momento, acho que pode cair mais ainda.
- OGXP3: Eu compraria se caisse mais; R$ 6,00 seria ideal. No momento, não dá para confiar muito, mas se os planos do Mr. X derem certo, podem bombar. Costuma seguir as variações do preço do petróleo.

Por enquanto, é isso aí. À medida que vou estudando novos papéis, costumo escrever aqui.
E lembre-se: "a culpa é toda sua",  : ) .
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13/05/2010

Eletropaulo ELPL6 1T10: sem surpresas, bons números como sempre.

Quem lê esse blog sabe que ELPL6 é um de meus papiros preferidos, porque sempre proporciona trades mamão-com-açucar e costuma subir adestradinho, principalmente na véspera de distribuição de proventos.
Suas demonstrações contábeis de 1T10 revelam o esperado:  Comparando com 1T09, a receita líquida aumentou 15,2%, EBTIDA 3,9%, Lucro Líquido 6,2%.  Despesas de pessoal + previdência subiram 0,9%.
Em resumo, concluo que o papiro vai continuar distribuindo apetitosos proventos tal como fez nos anos anteriores.
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ECOD3 Brasil Ecodiesel: vale a pena?

A minha resposta é: NÃO.  Pode até bombar hoje, mas acho que será por puro entusiasmo. Avalio seu preço justo em torno de 0,95, não mais que isso. E preço justo para outros, porque eu não pagaria isso por ela.
Há meses atrás, vi entrevista com o seu RI, em que ele disse que todo o plano inicial da empresa deu errado: queriam exportar, ser somente indústria, comprar mamona de vários produtores bem barato.
Tudo deu errado: não conseguem exportar por causa de barreiras técnicas; viram-se obrigados a partir para a agroindústria para plantar a MP, porque comprar de vários produtores resultava em baixa qualidade. Tiveram que partir para a soja, sua principal matéria-prima, que só tem subido de preço por causa do aumento mundial da demanda de alimentos.
Por tudo isso, sua margem bruta é baixa. Seu mercado é muito competitivo tanto no Brasil quanto no exterior (há várias empresas de biodiesel pelo mundo afora).
Eu havia falado mal dela neste link e minha opinião ainda não mudou.
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12/05/2010

Vale5 pode bombar a qualquer momento.

Com base no post abaixo, acho que Vale5 poderá ser a próxima a bombar abruptamente. Esta notícia do dia 07 diz que haverá um novo reajuste do minério de ferro (além daquele reajuste de 100% recente). Isso poderá bombar os papiros da mineradora. O difícil é acreditar numa alta do papiro com esse clima nas bolsas...
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Todos os papéis são manipuláveis, BVMF3 foi a prova!

Há tempos suspeito disso, e hoje tenho quase certeza: todos os papéis das bolsas são manipuláveis.
Alguns são manipulados grotescamente em alguns períodos, tais como Vale e Petro, em períodos próximos a vencimentos de opções. Nos últimos dias, foi a vez de BVMF3. Recentes evidências dão base a esta conclusão.
Primeira evidência: o recente "erro grotesco" na Nasdaq, que proporcionou DT lucrativos para alguns poucos.
Segunda evidência: a recente queda gigantesca, e a posterior alta também gigantesca da BVMF3. O blog Bolsa Feliz analisou bem esse lance, confira neste link.
Por este e outros motivos, hoje eu acredito que TODAS as ações são manipuladas, seja da Bovespa, seja da Nasdaq, seja de outras bolsas. Basta ter as quantias e as pessoas certas para cada micaço.
Basta lembrar do famoso "Manipulador Oficial do Micão", ou seja, a tão conhecida "instituição financeira formadora de mercado", que trabalha muito e abertamente principalmente nas IPO, para segurar o preço do papiro e dar liquidez ao mesmo.

Portanto, TODOS os papéis são micos. Alguns micos são chamados de blue-chips, outros de mid ou small caps, e outros de micos mesmo, kkkkkk. 

Resta à sardinhada tentar acompanhar os movimentos, através da AT, da AF, de notícias ou de ambos - ou de consultas à cartomante!
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Sobre o aumento generalizado das dívidas dos governos.

Uma pergunta que faço a mim mesmo há meses, mas nunca fiz a ninguém:

Se a dívida pública de vários países está ficando grande demais, é mais provável que os governos tentem reduzir taxa de juros. Se não puderem, teriam que decretar moratória, ou alongar prazos de pagamento, ou talvez dar calote mesmo.
Sendo assim, não seria mais seguro ter ações ao invés de títulos públicos? 

Fiz essa pergunta no fórum do IA, neste link, que tem uma boa discussão sobre esse assunto.
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11/05/2010

Mais uma empresa declara recompra de papéis na bolsa.

Dessa vez é a Tarpon, TARP11, que vai recomprar alguns papiros, conforme essa notícia.
Lembro-me que no auge da queda de 2008 várias empresas fizeram programas de recompra de ações. Essa é a segunda que vejo. Sinal de fundo? É para nós comprarmos também?  Sempre em busca do trade mamão com açucar!
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10/05/2010

Acho que a alta deve continuar até semana que vem.

Com as últimas notícias de resgate econômico à Grécia, acredito na continuidade de alta para os papiros ELPL6, CMIG e Vale5, que deve beirar os 47,00 até segunda dia 17, o vencimento das opções.  Pode ser uma boa comprar VALEE46, já que o strike é 45,64 (e o papel parece querer passar isso facilmente).
Além da euforia vinda da Europa, as boas notícias indicativas de recuperação econômica dos EUA também dão suporte à possível continuidade de alta.
No momento, acredito que VALE5 é uma boa para curto prazo; ELPL6 e CMIG são boas para médio e longo prazos.
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09/05/2010

Tudo indica pull-back nessa semana.

Aprovado o pacote de US$670 mi de ajuda à Grécia; bolsas da Ásia subindo. Isso indica que poderemos ter uma recuperação de preços de vários papiros, pelo menos nesta semana. Uma boa seria ter comprado ValeE46 ou E44 na sexta (talvez seja uma boa comprar na abertura de amanhã). Vale5 e 3, CSNA3, ELPL6, CMIG4 são alguns papiros que eu acho que terão uma alta expressiva nesta semana, ou pelo menos até a próxima notícia ruim.
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07/05/2010

CSN inicia programa de recompra de ações: sinal de fundo?

A CSN inicia programa de recompra de ações, de até 3,55% do total, conforme esta notícia. Será sinal de fundo se aproximando? Vamos ver se virá uma onda de empresas recomprando e ficar de olho em pontos de entrada.
Se CSN está recomprando, é provável que ela avaliou que seus papéis estão baratos. Outros também podem estar baratos, e por isso podem haver boas pechinchas.
Afinal, estamos sempre em busca do trade mamão com açucar, ou não?  : )
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06/05/2010

Nasdaq vai cancelar transações de hoje à tarde.

Isso significa que amanhã poderá haver um pull-back significativo. Quem comprou opções de compra de Vale e Petrobrás hoje poderá ter um belo lucro amanhã, bem como com outras ações que caíram muito hoje.


"Nasdaq vai cancelar transações

Operações feitas entre 14h40 e 15h a preços 60% superiores ou inferiores ao nível anterior serão canceladas, informa a bolsa."

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O problema é uma possível crise fiscal nos EUA

A grande maioria das hipotecas imobiliárias nos EUA estão sendo garantidas pelo governo. Se houver uma crise de inadimplência geral, motivada por enfraquecimento da atividade econômica dos EUA, a situação pode piorar. Esse risco é iminente porque a crise européia pode refrear a economia dos americanos.
Aí é sell-off geral nos mercados. Seria ruim para os papiros da Gerdau (que exporta muito para lá), Vale e Petrobrás (por causa de crise de liquidez internacional), BVMF3 (porque gringos compram muito esse papel) e alguns bancos.
O lado bom é que papiros de boas pagadoras de dividendos, voltadas para o mercado interno, podem ficar baratos, tais como Eletropaulo, Cemig, Light, CPFL, TRPL, Sabesp, Copasa, Souza Cruz,  (mas essa nem cai), Ambev (outra que fica firme).
Eu acho que o mercado interno continuará firme e por isso as tradicionais pagadores de polpudos dividendos tendem a melhorar seu D/Y por causa de provável queda da cotação de seus papéis e por aumento em sua lucratividade.
O difícil é achar um bom ponto de compra, ou seja, achar o fundo. Alguém me empresta uma bola de cristal?
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Aquecimento do mercado interno no Brasil.

China elevou seu compulsório bancário, que significa menos dinheiro disponível para empréstimos e, assim, diminuição de seu crescimento. Má notícia para as ações da Vale.
O mercado interno brasileiro continua aquecido e governo já estuda outras medidas (além da elevação da taxa de juros) para conter o crescimento excessivo.
São constatações ajudam a explicar a queda das ações da Vale nos últimos dias.
Se continuar essa tendência, as ações de empresas voltadas ao consumo interno, tais como  Marisa, Ambev, Eletropaulo, Cemig e outras, tendem a lucrar mais e pagar mais dividendos.
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05/05/2010

Telebrás vai dar lucro? Eu duvido muito.

Lendo o  fato relevante de 04/05/2010 da Telebrás, fiquei curioso: de onde sairá o lucro? Os papiros estão subindo, mas será que essa empresa realmente dará lucro?
O FR só menciona a prestação de serviços à adm. pública e a entidades sem fins lucrativos, bem com  levar internet a lugares que ninguém quer levar (ou seja, lugares micados que empresas privadas não querem nem a pau).
Como a Telebrás iria "render" 5,7 bilhões em 10 anos e gerar 51% de Ebitda, como consta nesta notícia?
Nesta notícia, consta que a "renda" virá do aluguel "redes de fibras óticas das estatais para empresas privadas, que oferecerão os serviços de internet rápida ao consumidor final".
Mas há um porém: em termos de tecnologia, 10 anos é uma eternidade. Após 3 anos, é possível que a tal rede já esteja obsoleta (a internet sem fio está crescendo cada vez mais).
E para completar, a notícia acima diz que o seguinte: "Alvarez confirmou, no entanto, que até o terceiro ano a empresa vai operar no prejuízo". 
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O Homem de Ferro, os insiders e suas ações.

Os fatos que acontecem nas empresas Stark mostram um pequeno lampejo do que pode ocorrer com nossas ações.
Nos dois filmes da série, vemos diálogos de que participa o excêntrico controlador, Tony Stark. “Se você fizer isso, Tony, amanhã nossas ações despencam no mínimo 40%”.
O que poderia acontecer na vida real? Obviamente, os insiders poderiam ganhar dinheiro com essa informação privilegiada, entrando vendidos nas ações e recomprando-as após a vertiginosa queda, embolsando gordos lucros.
Já imaginou se você fosse um acionista minoritário, sem acesso a essas informações? Você iria ver a enorme queda sem aparente motivo. Depois iria ver as informações dos aluguéis das ações (que a bolsa divulga com defasagem de 2 ou 3 dias) que subiram muito. Tudo isso sem poder fazer nada – no máximo, vender com prejuízo ou esperar uma futura recuperação dos preços.
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Nesses filmes americanos que são badalados pela mídia e que chegam no Brasil (há centenas de outros melhores, mas não são badalados e saem direto nas locadoras, outros nem chegam ao Brasil), há várias mensagens de cunho social contidas na narrativa.

Aqui comento brevemente algumas dessas mensagens, contidas no Homem de Ferro 2:

- o inimigo está no governo. Se você quer fazer algo bem feito, faça você mesmo.
- Excesso de trabalho vai matá-lo. Aproveite a vida. Ah, e só pode ser com uma mulher só (essa é fácil de ver nos James Bond modernos, que não come ninguém mais).
- Se você for bem sucedido, alguém vai odiá-lo e tentar prejudicá-lo (essa é óbvia demais, mas está patente no filme).
- Os verdadeiros amigos são aqueles que se aproximam de você justamente quando está na pior.
- As mulheres não podem fazer tudo que os homens fazem (essa é sobre a Potts nesse último filme, que parece ter passado essa mensagem).

Uma frase marcante do Homem de Ferro 2: Stark diz claramente: “Com o homem de ferro, enfim, privatizamos a paz mundial”. 

04/05/2010

Consumo de eletricidade e geração de empregos cresceram.

Desde janeiro/2010, venho falando aqui neste blog que a bolsa estava cara e a relação risco/retorno era alta. Tá aí no box ao lado e nos posts passados.
Com a queda de fato materializada, minha conclusão é de que os grandes fundos nacionais e investidores estrangeiros estão realizando lucros aqui e indo buscar oportunidades em outros mercados, seja em bolsa (da Grécia, por exemplo), seja imóveis baratos ou títulos públicos (EUA por exemplo).
Para quem investe somente aqui (ou seja, a maioria dos investidores individuais), resta analisar as boas oportunidades que começam a surgir. Não sabemos onde é o fundo; poucos privilegiados sabem (aqueles que sabem o fluxo de dinheiro dos grandes fundos).


Seguindo o objetivo do blog, que é divulgar meus estudos, seguem abaixo uma coleção de notícias, que podem beneficiar papiros de elétricas, tais como ELPL6, CMIG e outras.


O lance agora é saber QUANDO comprar... Essa é a pergunta que vale 100% de seu capital. Quando será o fundo? Vamos continuar acompanhando.
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 "A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) aprovou há pouco reajuste de tarifas de energia de quatro distribuidoras que atendem municípios do interior de São Paulo, que pertencem ao Grupo Rede Energia. As novas tarifas entrarão em vigor na próxima segunda-feira (10).
A Distribuidora Vale Paranapanema, que atende a 27 municípios paulistas, incluindo a cidade de Assis, terá uma redução de 4,99% nas tarifas dos consumidores residenciais e do comércio. Os clientes que recebem energia em alta tensão terão uma queda nas tarifas entre 3,58% e 6,23%".

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"Apesar da crise, o consumo de eletricidade nas residências aumentou 5,3% em 2009, chegando a 8,7 TWh. O consumo per capita mensal subiu de 42 para 43,8 quilowatt-hora (kWh) por habitante", diz informe à imprensa da EPE.  [...]  As maiores quedas proporcionais por fonte de geração de energia foram de gás natural (17,7%) e carvão mineral e derivados ((19,4%). Já em petróleo e derivados, a redução foi de apenas 0,3%, de 92,4 milhões de tep para 92,1 milhões de tep".
Fonte: Ag. Estado, em  de 29/4/10.


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"A geração de empregos nas principais metrópoles brasileiras mais que dobrou no primeiro trimestre deste ano. Levantamento do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) feito para o iG mostra que de janeiro a março foram criadas, em média, 657 mil vagas, um salto de 231% em relação ao mesmo período de 2009. O cálculo foi feito com base em dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE)".
Fonte: IG, em 29/4/10.


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03/05/2010

"Sell in May then go away"... Vai acontecer na bolsa Brazuca?

O velho ditado americano "Sell in May then go away" (venda em maio e vá embora) parece estar acontecendo aqui, na Terra Brasilis. No momento, lá está subindo bem e aqui caindo muito.
Acho que tá valendo o "Sell in May then go back home" para os gringos.
Parece que a situação está melhorando nos EUA e por isso a grana está voltando para lá, será?
Se continuar caindo assim, em breve teremos ótimas oportunidades de comprar boas ações para MP ou LP (1 a 5 anos).

Enquanto isso, como já falei aqui, o Kiss of death para Petr4 está acontecendo... Acho que a OC de 13,00 será executada!

E os micos do FabianoGeniodaBolsa (Fnam11 e FRES11) só desabando mais ainda, coisa mais do que esperada para pirâmides de Ponzi.
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02/05/2010

Petrobras tem forte presença no Golfo do México.

A notícia de 01/05/10 , cujo trecho segue abaixo, trás informação que pode impactar negativamente os papiros da Petrobrás, que já estão sofrendo bastante por outros motivos. Para quem conseguir acertar o timing, pode dar um trade vendido mamão-com-açucar.


"A diretoria da Petrobras não comenta, mas tem boas razões para se preocupar com o destino da atividade petrolífera nos Estados Unidos. O último relatório anual da companhia, referente a 2008, aponta a participação da estatal em 259 blocos de petróleo no setor americano do Golfo do México. Do total, a empresa brasileira responde pela operação de 161 áreas, segundo o relatório".
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