Cuidado com RPMG3 Refinaria Manguinhos.

A notícia cujo trecho segue abaixo mostra que a empresa foi adquirida por R$ 7 Mi em 2008. Isso dá R$0,025 por ação, ou seja,  37 vezes o valor atual da cotação, R$0,91.  A conclusão é que a cotação em bolsa é 37 vezes maior do que a empresa valia em 2008.

Se os novos controladores fizeram um bom trabalho e multiplicaram o valor anterior por 10, ou seja, se eles forem vender a empresa por 10 vezes o preço que compraram, o preço de hoje seria R$0,25 por ação.

Portanto, o risco é grande para quem comprar RPMG3 acima de R$ 0,03, a não ser que tenha boas informações sobre a reestruturação de sua dívida e de outros problemas.

http://www.simpepe.org.br/noticiasdetalhes.cfm?cod=155

"Desde que foi vendida pelos grupos Peixoto de Castro e Repsol/YPF ao grupo Andrade Magro, por R$ 7 milhões, em dezembro de 2008, a Refinaria de Manguinhos tem pago ICMS com precatórios, por via judicial. A prática ajudou a ampliar o clima de desconfiança, que já existia no mercado, com a empresa e seu novo controlador. E foi agravada pela escolha de um personagem de passado recente polêmico, para comandar o conselho de Manguinhos, o ex-secretário de Comunicação do governo federal, Marcelo Sereno, braço direito do ex-ministro José Dirceu, que deixou o governo, acusado de comandar esquema do chamado mensalão".

-

Reunião do COPOM de amanhã: aumento de 0,25% ?

Muitos apostam em aumento da SELIC de 0,50% na reunião do COPOM que termina amanhã. Eu não ficaria surpreso com um aumento de 0,25% apenas, por vários  motivos:
a) O Brasil precisa canalizar recursos para investimentos em infra-estrutura. Aumentar muito a SELIC, que já está muito alta em 8,75% hoje, canalizaria o investimento estrangeiro para títulos públicos.
b) Há outras maneiras de controlar a inflação: controlar preço de combustíveis via Petrobrás (será por isso que seus papéis estão caindo?); tarifas públicas (veja que os papiros da Copasa caíram por causa disso); aumentar crédito agrícola para aumentar oferta de alimentos (para isso juros baixos são necessários).
c) Com o dólar relativamente baixo, a importação de produtos fica barata, o que é outro fator de controle da inflação. Mas a balança comercial começa a ficar deficitária. Esse déficit pode ser compensado com o imenso aporte de recursos  para investimentos no Brasil, principalmente em infra-estrututura (Eike e suas X que o digam).

Portanto, eu ficaria muito surpreso com um aumento de 0,75% amanhã. Eu acho que será de 0,25%. Talvez seja mesmo de 0,50%, mas com votação apertada.  Melhor seria ZERO porcento de aumento - seria o ideal.

Na quinta-feria, a bolsa Brazuca iria subir bem com aumento zero ou até 0,25%, ficar no zero a zero com 0,50% e cair mais com 0,75%.
-

ELPL6: consumo residencial só aumenta.

Recentemente vi notícia sobre aumento do consumo residencial, principalmente por causa do calor.

Além desse fator, sabemos que o número de eletrodomésticos em residências só está aumentando. A maioria das vendas da  ELPL6 é para residências. Vai pagar dividendos de R$4,25 com data COM dia 30/04 próximo, ou seja, 11,2% sobre o preço atual. Nada mal (melhor que qualquer SELIC!). Boa alternativa para MP e LP, e até mesmo de CP, apesar da queda generalizada.

-

A periodicidade da publicação dos balanços.

O site Chrisinvestor publicou um artigo sobre a periodicidade da publicação dos balanços. Em resumo, o artigo diz que "...informes semestrais, ou até anuais, poderiam criar um ambiente mais estável e com menos volatilidade para os mercados. As atualizações nos balanços em períodos mais longos seriam mais confiáveis e refletiriam melhor a saúde da empresa".

Boa discussão, mas 

eu não concordo com a opinião de que seria melhor balanços semestrais ou anuais. 

Acho que é bom mesmo que seja trimestral, e iria mais longe - deveria ser mensal (as empresas já os fazem internamente de forma mensal).

A questão da maquiagem ou decisões forçadas com fins de melhorar de forma indevida os balanços não seria resolvida com uma periodicidade maior. Talvez forçasse ainda mais o problema. A empresa saberia que, uma vez publicado um balanço ruim, somente um ano depois é que poderia publicar um melhor.

Sou a favor do maior grau de disclosure possível, e os trimestrais resolvem em parte esse problema. 

As empresas, bem como as suas auditorias, deveriam ser pressionadas a divulgar as informações da melhor forma possível, com penas eficazes para os infratores. Há várias formas de mostrar transparência, tais como fatos relevantes e comunicados ao mercado.

Grafista diz que a hora é de ficar fora da bolsa.

O Uol entrevistou hoje ao meio-dia o Fausto Botelho, famoso grafista que vive dando as caras na mídia por aí. Ele disse que o momento é de possibilidade de ganhos pequenos, comparado ao grande risco de queda maior, e recomendou a quem está fora, mantenha-se. A quem está comprado, disse para colocar os famosos stop-loss (que eu acho que muitas vezes levam a uma violinada e a possibilidade de manipulação).

Mas eu também acho que, no momento, a relação risco/retorno é desfavorável.
-

E PETR3 ? Está barato?

PETR3 é um bom ativo para manter em carteira para MP ou LP... E o preço agora está bom para compra. Acredito em uma possiblidade, mesmo que remota, de especulação sobre privatização da Petrobrás a partir de out/2010, porque é certeza que Serra irá ganhar.
-

Kiss of Death para PETR4

Os Cavaleiros do Apocalipse devem estar preparando a famosa OC de 13,00 para PETR4.
Se continuar assim, esse papiro vai cair adestradinho e pode atingir os 25,00 rapidinho, principalmente se a capitalização tiver que  ser feita através do "plano B", ou seja, emitir novas ações PN.
Ativo adestradinho. Trade mamão-com-açucar (mamão estragado e açucar com formiga).
-

Eletropaulo ELPL6 e a causa bilionária movida pela Eletrobrás.

Acho que o grande perigo para a ELPL6 é se de fato houver decisão final sobre essa causa a favor da Eletrobrás, que obrigaria a Eletropaulo a fazer provisão de R$ 1 Bi, acabando com o lucro de 2010. Assim, eu não pagaria mais que 24,00 por ELPL6 hoje.
-

A queda será maior se alta da SELIC vier 0,75% ou mais.

Essa queda de hoje, motivada pela notícia de processo de responsabilidade civil movido pela SEC contra o Goldman Sachs, poderá ser maior se a alta da taxa SELIC for de 0,75% ou mais. Continuamos acompanhando.
-

Por que é preciso ter muita cautela no mercado de ações?

A resposta a esta pergunta tem vários aspectos, mas um deles está demonstrado aí:

O blog  economiquement.wordpress.com  mostrou que um fundo de investimento perdeu 60% na crise de 2008.  Depois disso, houve recuperação dos mercados e com isso seu patrimônio subiu 120%.  Será que esse fundo saiu do prejuízo para o lucro? NÃO. Continua no prejuízo, com perda de 12% do investimento inicial, sem contar o custo de oportunidade. Faça as contas e veja que, após uma queda de 60%, é necessário uma alta de 150% para que o investimento inicial seja recuperado.
-

Acionista, você foi lesado pela empresa? A CVM agradece!

Há notícias na imprensa sobre multas que a CVM têm aplicado a empresas que praticam fraudes no mercado de ações.
Na minha opinião, o acionista que foi lesado fica duplamente prejudicado:
a) quando foi praticada a fraude e com isso ele teve prejuízos com queda das ações;
b) quando a CVM instaura o processo e cobra multa da empresa de que o acionista é sócio, se ainda não vendeu as ações. Nesse caso, o processo instaurado pela CVM prejudica ainda mais o acionista, que vê um novo vetor de desvalorização das mesmas. Além disso, a multa que a CVM cobra da empresa vai para o caixa da CVM (Governo), ou seja, é uma espécie de "Imposto sobre Prejuízos de Acionistas  Otários" - IPAO, em que o governo ganha quando uma empresa lesa o mercado.

Eu acho que a multa deveria ser destinada aos acionistas que foram prejudicados, a título de indenização, para cobrir os prejuízos. O pagamento se daria da mesma forma dos proventos distribuídos, ou seja, defina-se uma data "COM" e "EX" multa.

Não é à toa que no Brasil apenas cerca de 3% da população investe em ações de forma significativa, enquanto que nos EUA esse número e de cerca de 50% e na Suécia é de 75%.
-

Ainda não acredito nessa alta da bolsa.

Os indicadores econômicos mundiais continuam mostrando que a crise não acabou. E parece que todos acham bom que o desemprego nos EUA ficou em "apenas" 9,7%, ao invés de 10%!  Qual é a diferença? É um baita desemprego, que, somado ao deficit fiscal, indica que a situação não está boa.
Na Europa, a atual taxa de desemprego de 10% e a ameaça de default de vários países (Grécia, Irlanda e Portugal principalmente) indica que os bons ventos ainda estão fracos.
O resultado pode ser um sell-off nos mercados acionários, tradicionais termômetros dos medos e expectativas dos agentes econômicos.
Em suma, não acho um bom momento para comprar ou estar comprado em ações.

Esse post não é brincadeira de 1º de abril não, é minha opinião mesmo : )  .
-